柏木是珍贵用材树种，主要用于高档家具、办公和住宅的高档装饰、木制工艺品加工等，与石油一样皆是紧缺的国家战略资源。是一种多功能高效益的树种，柏木不仅是在用材林、生态景观建设中，适宜选用的优良树种；而且柏木是全树可予利用的树种。还可提制丰富的化学产品，综合利用的经济价值很高。柏木的枝叶、树干、根蔸都可提炼精制柏木油，柏油可作多种化工产品，树根提炼柏木油后的碎木，经粉碎成粉后作为香料，出口东南亚，经济价值高。
另其加工容易，切削面光洁，油漆后光亮性特好；胶粘容易，握钉力强。其坚固耐用，经数百年而无损，可选作制造船舶，称为“柏木船”，经久不坏；在江南保存至今的许多古典建筑中，柏木多用于雕梁、额枋、窗格、屏风等。它还被用作铅笔杆、玩具、农具、机模、乐器等。柏木确是一种多用途的优质木材。
柏木因含材脂，木材干燥较慢，耐腐性极强。每当人们步入葱郁的柏林，望其九曲多姿的枝干，吸入那泌人心脾的幽香，联想到这些千年古木耐寒长青的品性，极易给人心灵上以净化。由此可知，古人用柏木做家具时的情境。柏木色黄、质细、气馥、耐水，多节疤，故民间多用其做“柏木筲”。上好的棺木也用柏木，取其耐腐。北京大堡台出土的古代王者墓葬内著名的“黄肠题凑”即为上千根柏木方整齐堆叠而成的围障。可取香气而防腐。
柏木各部位（枝、果、根、杆）都含有油分。但就同一树种，因树龄、立地条件、采伐季节的不同其油分含量也有差异。 药用部位：球果，根，枝叶药用功能：发热烦躁、小儿高烧、吐血药用主治：发热烦躁、小儿高烧、吐血。
根、树干（柏木）：清热利湿，止血生肌。
叶（柏树叶）：苫、辛，温。生肌止血。用于外伤出血，吐血，痢疾，痔疮，烫伤。
果实（柏树果实）：苦、涩，平。祛风解表，和中止血。用于感冒，头痛，发热烦躁，吐血。
树脂（柏树脂）：解风热，燥湿，镇痛。用于风热头痛，带下病；外用于外伤出血。
【苗药】侧柏，肿背甜，扫帚柏：枝叶、种子治风寒感冒，吐血，各种出血及外伤出血，烫伤《湘蓝考》。 柏木四季常青树形美，综合特点是树冠浓密秀丽，材质细密，适应性强，能在微碱性或石灰岩山地上生长，是这类土壤中宜林荒山绿化、疏林改造的先锋树种。比起松木，它有很少发生病虫害等特点，比起杉木.，它又具有工艺用材的优势，柏木寿命长，是群众喜爱的传统栽培树种，自古以来就是重要的风景绿化树种。柏木用于林相改造、景区美化与生态环境建设，将会收到很好的效果。