三颗纽扣是一个木匠的名字，人们长时间的这样叫他，以至于他本来的名字连他自己也不再记得。有一天，三颗纽扣宣布他要离开他一直居住的村庄，去流浪。他给自己用木头建造了一间带轮子的房子，这间房子小得可怜，只可以装得下他自己，他的猫，外加一把锯子和一柄斧头，房子的门上钉了一块牌子写着三颗纽扣。
第二天，他和村里人告别后，就踏上了旅程。晚上，他拉着房子走了一天的路，决定在路边休息一晚在启程。他走进房子，很快便睡着了。夜里忽然下起了大雨，狂风大作，电闪雷鸣。三颗纽扣忽然听到了一沉急促的敲门声，他感到很奇怪，问道：“请问是谁啊？”对方答道：“一个赶路的年轻人，他湿透了，又累又困，请让我进去休息一晚吧！”三颗纽扣说：“可是我的房子只有够我一个人呆的地方。”年轻人说：“没关系，挤一挤就好了，我实在是太累了。”三颗纽扣开了门，年轻人居然进来了，他找了个地方很快便睡着了。三颗纽扣也再次睡下，又一阵敲门声响起，这次是一个寡妇和她生病的孩子，三颗纽扣也打开了门，他们奇迹般得也进来了，孩子在母亲的怀里很快就睡着了。后来敲门声不断响起，又来了很多人，神奇的是，他们一个个都进了屋子，而且还并不是太挤。
快天亮的时候，又响起了一阵敲门声，三颗纽扣又问是谁，对方却答到：“我命令你把门打开，让我和我的马进去避一下雨。”三颗纽扣很疑惑，但还是打开了门。一位衣着华丽的英俊男子正牵着一匹白色的骏马站在门前，男子头上的皇冠不断有水珠滴落下来。看到三颗纽扣脸上惊讶的神情，男子说：“雨下得很大，我和我的卫队失散了，天一亮，他们就会找到我，我以后会封赏你的。”男子随后便牵着马进了屋子，看到满屋子的人一下惊呆了，他们都在安详的沉睡着。三颗纽扣说道：“陛下，我这个房子本来是为自己一个人建造的，只可以装进我一个人，可这么多人都进来了，地方还算宽敞。我用的只是普通的木材，并不是能伸缩的栗木，这是为什么呢？”尊贵的国王缓缓摘下了王冠，说：“房子虽然不会变大，但人心却是可以无限延伸的，这真是一个奇迹。”
转天清晨，人们纷纷道过谢就离开了三颗纽扣的房子，国王陛下的卫队也找到了三颗纽扣的房子，接走了陛下和他的马。陛下赏赐给三颗纽扣数目可观的金币和一枚勋章，但三颗纽扣只收下了那枚勋章。
后来，三颗纽扣同那位寡妇结了婚，为她的孩子也建造了一间木屋，这间木屋很小，却能装下全城的人，外加城里所有的猫。屋子的墙上，钉上了一个钉子，刚好挂上那枚勋章。